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Product design and capital efficiency in participating life insurance under risk based solvency frameworks

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Diss_Wieland.pdf (5.139Mb)
Erstveröffentlichung
2016-07-19
DOI
10.18725/OPARU-4056
Dissertation


Authors
Wieland, Jochen
Referee
Zwiesler, Hans-Joachim
Ruß, Jochen
Faculties
Fakultät für Mathematik und Wirtschaftswissenschaften
Institutions
Institut für Versicherungswissenschaften
Cumulative dissertation containing articles
Reuß, A., Ruß, J., Wieland, J., 2015. Participating Life Insurance Contracts under Risk Based Solvency Frameworks: How to Increase Capital Efficiency by Product Design. In: Springer Proceedings in Mathematics & Statistics, Innovations in Quantitative Risk Management: Volume 99. Berlin, Germany: Springer, pp. 185–208. ISBN: 978-3-319-09114-3. DOI: 10.1007/978-3-319-09114-3_11.
Reuß, A., Ruß, J., Wieland, J., 2016. Participating Life Insurance Products with Alternative Guarantees: Reconciling Policyholders' and Insurers' Interests. In: Risks (Special Issue: Life Insurance and Pensions) [online]. 5 May 2016. 4(2), 11. ISSN: 2227-9091. Verfügbar unter: http://www.mdpi.com/2227-9091/4/2. DOI: 10.3390/risks4020011.
License
Standard
https://oparu.uni-ulm.de/xmlui/license_v3
Abstract
The following questions are addressed in this thesis: (1) What are the functions of interest rates and interest rate guarantees in traditional participating life insurance contracts, and how do they affect the required yield that has to be earned every year on the assets? How can products with modified guarantees be designed to reduce the risk for the insurer? (2) How can the insurer assess insurance contracts considering profitability as well as risk? What is a reasonable measure for relating both? (3) How can policyholders benefit from alternative product designs as well? How can the risk reducing potential of alternative guarantees be used to provide attractive return profiles for the policyholder? (4) What are the effects and interactions of products with alternative guarantees if brought into an existing portfolio of traditional products? What conclusions can be drawn for new business strategies with participating life insurance, and what is the development of risk exposure in the future depending on these strategies?
 
Es werden folgende neue Fragestellungen in dieser kumulativen Dissertation thematisiert: (1) Welche Funktionen haben Zinssätze und Zinsgarantien in traditionellen, überschussbeteiligten Verträgen und wie beeinflussen sie die Verzinsungsanforderung, die jährlich auf die Kapitalanlagen verdient werden muss? Wie können Produkte mit modifizierten Garantien gestaltet werden, sodass sie das Risiko für den Versicherer senken? (2) Wie können Versicherungsverträge unter Berücksichtigung von Profitabilität und finanziellem Risiko für den Versicherer bewertet werden? Was ist eine sinnvolle Kennzahl für das Verhältnis der beiden Größen? (3) Wie können auch Versicherungsnehmer von alternativen Produktgestaltungen profitieren? Wie können alternative Garantien mit ihrem risikoreduzierenden Potential dazu beitragen, attraktive Renditechancen für die Versicherungsnehmer zu erzeugen? (4) Welche Aus- und Wechselwirkungen zeigen Produkte mit alternativen Garantien, die in ein bestehendes Portfolio mit traditionellen Verträgen eingebracht werden? Welche Schlussfolgerungen für Neugeschäftsstrategien können gezogen werden, und wie entwickelt sich die Risikosituation zukünftig in Abhängigkeit der Strategie?
 
Date created
2016
Subject Headings
Kapitalallokation [GND]
Portfoliomanagement [GND]
Asset allocation [LCSH]
Risk (Insurance) [LCSH]
Life insurance [LCSH]
Insurance; Risk management [LCSH]
Keywords
Capital efficiency; Participating life insurance; Interest rate guarantees; Risk based capital requirements; Solvency II; Policyholder's expected return; New Business Strategy; ORSA
Dewey Decimal Group
DDC 330 / Economics

Metadata
Show full item record

Citation example

Wieland, Jochen (2016): Product design and capital efficiency in participating life insurance under risk based solvency frameworks. Open Access Repositorium der Universität Ulm. Dissertation. http://dx.doi.org/10.18725/OPARU-4056

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